Entrar em recuperação judicial é sempre uma decisão delicada para qualquer empresa. Antes de chegar a esse ponto, um dos passos mais importantes é saber como negociar com credores. 

Muitas vezes, uma negociação bem conduzida reduz dívidas, alonga prazos e até evita a necessidade de pedir a recuperação judicial. Além disso, a negociação com credores prévia fortalece a imagem da empresa no mercado, preserva relações comerciais e transmite confiança a bancos, fornecedores e investidores.  É nesse momento que a empresa pode construir acordos flexíveis, personalizados e vantajosos, que dificilmente seriam alcançados dentro do processo judicial.

Mas afinal, o que fazer antes de pedir a recuperação judicial para aumentar as chances de sucesso? 
 

Neste artigo, reunimos os principais pontos a considerar, desde a identificação dos credores prioritários até a preparação de propostas realistas e juridicamente seguras.
 

Siga a leitura!
 

Por que a negociação com credores é importante?
 

A negociação com credores antes da recuperação judicial é importante porque permite reduzir custos, evitar desgastes judiciais e preservar relações comerciais.  Muitas vezes, um acordo prévio elimina a necessidade de entrar com o pedido de RJ, o que mantém a empresa fora do estigma associado à insolvência. Além disso, a demonstração de boa-fé no diálogo fortalece a confiança dos credores e até mesmo do juiz, caso a recuperação judicial seja inevitável. Outro ponto é a flexibilidade. Fora do processo judicial, a negociação com credores não está sujeita às amarras da Lei 11.101/2005, o que permite propor condições criativas e personalizadas. Dessa forma, a empresa ganha tempo, mantém sua imagem no mercado e pode alcançar melhores condições para reorganizar seu passivo.
 

Negociar antes ou durante o processo de recuperação judicial?
 

Antes da recuperação judicial, a negociação é totalmente privada e flexível. Não há prazos fixos nem supervisão do Judiciário.  O empresário tem mais autonomia, mas não conta com a proteção da suspensão das execuções (stay period), o que significa que os credores ainda podem cobrar judicialmente. Já durante a recuperação judicial, as negociações seguem prazos definidos em lei e são conduzidas sob fiscalização judicial. A empresa apresenta um plano de reestruturação que pode ser aprovado em assembleia, obrigando até os credores que votaram contra a se submeterem ao acordo. Assim, a principal diferença é que negociar antes garante maior liberdade e sigilo, enquanto negociar durante a RJ oferece proteção judicial, mas reduz a autonomia do devedor.
 

Quem são os credores prioritários que devem ser considerados primeiro?
 

No momento de decidir como negociar com credores, é fundamental identificar os prioritários:

• Credores trabalhistas, porque os créditos de salários e indenizações têm preferência por lei.

• Credores com garantia real, como bancos com hipotecas ou penhoras, já que possuem maior poder de execução.

• Fisco, uma vez que dívidas tributárias podem inviabilizar a recuperação judicial se não forem equacionadas.

• Fornecedores estratégicos, responsáveis pelo fornecimento de insumos essenciais à continuidade do negócio.

Ao priorizar esses credores, a empresa garante viabilidade jurídica do futuro plano de recuperação judicial e a continuidade de suas operações.
 

Como identificar quais credores têm maior impacto na viabilidade do plano de recuperação?
 

Para identificar os credores mais relevantes, a empresa deve realizar uma análise financeira completa. É necessário mapear os valores devidos, taxas de juros, prazos e risco de execução. Além disso, deve-se avaliar a dependência operacional: se um credor essencial interromper o fornecimento, as atividades podem parar.  Também é preciso considerar o poder de voto, já que credores quirografários com grande participação no passivo podem determinar a aprovação do plano. Dessa maneira, a empresa consegue visualizar quais credores devem ser priorizados na negociação e como estruturar propostas que viabilizem a recuperação judicial.
 

Como preparar uma proposta realista de pagamento ou alongamento de dívidas?
 

Antes de apresentar qualquer proposta, é necessário que a empresa faça um diagnóstico financeiro detalhado. Isso inclui projeções de fluxo de caixa, análise de receitas e despesas e definição da real capacidade de pagamento.

Uma proposta realista deve ser transparente, baseada em números e sustentada por documentos contábeis.  A clareza aumenta a confiança e demonstra comprometimento. Além disso, é recomendável estruturar hipóteses alternativas, oferecendo opções de parcelamento ou descontos em troca de antecipação. Assim, a negociação com credores torna-se mais viável e aumenta as chances de aprovação, caso a empresa precise avançar para a recuperação judicial.
 

Quais termos são mais comuns de negociar: prazos, juros, descontos, garantias?
 

Na prática, os termos mais discutidos na negociação com credores são:

• Prazos: extensão dos vencimentos para aliviar o fluxo de caixa.

• Juros: redução ou congelamento das taxas.

• Descontos (haircut): diminuição do valor da dívida em troca de pagamento imediato.

• Garantias: substituição ou oferta de novos bens como segurança para os credores.

Esses pontos são fundamentais para equilibrar os interesses e criar um acordo que seja sustentável tanto para a empresa quanto para os credores.
 

É vantajoso envolver mediação ou consultores externos para facilitar acordos?
 

Sim, em muitas situações pode ser vantajoso. A mediação oferece um ambiente mais colaborativo e pode reduzir resistências. Já consultores financeiros e jurídicos trazem conhecimento técnico para estruturar propostas mais seguras e convincentes. Além disso, contar com um escritório especializado em recuperação judicial pode transmitir credibilidade aos credores, aumentando as chances de aceitação do acordo. No entanto, é importante escolher profissionais de confiança, com experiência comprovada, para evitar custos desnecessários ou desconfiança das partes envolvidas.
 

Quais os limites para acordos antes do protocolo do pedido?
 

Apesar da liberdade, alguns limites devem ser observados. A paridade entre credores da mesma classe precisa ser respeitada, sob pena de questionamento futuro. A transparência é outro fator importante. Acordos ocultos ou com condições desiguais podem ser contestados em juízo. No caso de dívidas tributárias, por exemplo, a negociação deve seguir as regras próprias de parcelamento previstas em lei. Portanto, embora a negociação prévia seja considerável, ela deve ser conduzida com cautela e amparo jurídico.
 

Como registrar formalmente os acordos prévios para proteger a empresa?
 

Os acordos firmados devem ser formalizados por escrito, com clareza nos termos e assinatura de ambas as partes. A homologação em cartório ou até em juízo, quando cabível, reforça a segurança do negócio. Isso evita discussões e garante que os credores cumpram os compromissos assumidos. Também ajuda a demonstrar transparência, caso a empresa precise entrar em recuperação judicial. Um escritório especializado em recuperação judicial pode auxiliar na elaboração e no registro adequado desses documentos.
 

É possível prever problemas futuros com credores já na fase de negociação prévia?
 

Sim. Uma análise de comportamento e histórico dos credores pode indicar quem tende a dificultar o processo. Credores inflexíveis ou litigiosos devem ser mapeados como potenciais obstáculos.  Além disso, a simulação de situações ajuda a prever riscos. Caso determinado credor não aceite a proposta, a empresa deve ter alternativas para evitar colapsos. Por isso, o acompanhamento jurídico é fundamental, garantindo que a negociação com credores seja conduzida da melhor maneira.

 

Principais dúvidas sobre negociação com credores antes da recuperação judicial

 

1. Negociar com credores pode evitar a recuperação judicial?
Sim. Em muitos casos, acordos prévios bem estruturados conseguem resolver a maior parte das dívidas e afastam a necessidade de pedir recuperação judicial.
 

2. Preciso envolver um advogado para negociar com credores?
Não é obrigatório, mas altamente recomendado. Um escritório especializado em recuperação judicial garante que os acordos sejam seguros, equilibrados e juridicamente válidos.
 

3. Quais dívidas devem ser priorizadas na negociação prévia?
Dívidas trabalhistas, fiscais, com garantias reais e de fornecedores essenciais devem vir primeiro, pois têm impacto direto na continuidade da empresa.
 

4. Existe risco de o credor descumprir o acordo feito antes da RJ?
Sim, por isso é importante formalizar o acordo por escrito e, quando possível, registrar em cartório. Isso reduz o risco de litígios futuros.
 

5. O que não pode ser negociado antes da recuperação judicial?
Dívidas tributárias seguem regras próprias de parcelamento previstas em lei. Além disso, acordos que quebrem a paridade entre credores da mesma classe podem ser contestados depois.
 

6. Vale a pena contratar mediadores ou consultores externos?
Sim. A mediação e o apoio de consultores financeiros ou jurídicos especializados aumentam a credibilidade das propostas e facilitam a aceitação pelos credores.
 

7. Como saber se um credor pode atrapalhar a recuperação judicial no futuro?
Analisar o comportamento histórico do credor ajuda. Aqueles que já foram litigiosos ou se mostram inflexíveis na negociação prévia podem ser os mais difíceis na assembleia de credores.
 

Conclusão
 

Negociar com credores antes de pedir a recuperação judicial é uma estratégia que pode salvar empresas em crise e até evitar o processo judicial.  Saber quais credores priorizar, como elaborar propostas realistas e como formalizar os acordos é fundamental para garantir a continuidade do negócio. Um escritório especializado em recuperação judicial pode oferecer suporte técnico e jurídico nesse momento, aumentando as chances de uma negociação bem-sucedida e de uma reestruturação sustentável.

 

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Entendemos que cada negócio possui suas peculiaridades e, por isso, oferecemos um serviço personalizado, focado em identificar e implementar as melhores estratégias para cada situação.

 

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